Цены на желтый фосфор и химические продукты его переработки резко выросли из-за защиты окружающей среды.

3 июля «Фокусное интервью» CCTV было посвящено проблеме загрязнения завода по производству желтого фосфора в верховьях реки Янцзы, что привело к всестороннему улучшению отрасли производства желтого фосфора в юго-западном регионе. Регионы Юньнань, Гуйчжоу и Сычуань всегда были важным районом производства желтого фосфора в моей стране.

Согласно данным исследовательского отчета Shengang Securities, цена на желтый фосфор резко выросла с 9 июля, в то время как недавнее совокупное увеличение рынка желтого фосфора в Юньнани, Гуйчжоу и Сычуани, основных производственных районах, достигло 43,4%. 39,5% и 42,4% соответственно. Заводская котировка увеличена до полной предоплаты в размере 25 000 юаней за тонну.

Повышение цен на желтый фосфор, вызванное этим раундом защиты окружающей среды, с 3 июля этого года цена акций Chengxing (600078.SH) выросла почти на 60% менее чем за полмесяца. Котируемые на бирже компании, такие как Xingfa Group и Yuntu Holdings, также выросли более чем на 18% и 14%. Подчеркивается экологический дивиденд.

На текущем рынке, помимо предприятий по производству желтого фосфора для собственного использования, потребление товарного фосфора составляет 800 000, а потребление пестицидной промышленностью составляет около 60% от общего потребления желтого фосфора. Среди них производство глифосата потребляет около 230 000 тонн желтого фосфора ежегодно, что составляет около 50% желтого фосфора в пестицидной промышленности.

Под влиянием повышения цен на желтый фосфор цена на глифосат, на который приходится наибольшая доля потребления отдельных продуктов, подскочила на 4 000 юаней за тонну с 23 000 юаней за тонну до 27 000 юаней за тонну.

В настоящее время основными методами производства глифосата являются глициновый метод и диглициновый метод. По оценкам Anxin Securities, цена желтого фосфора за тонну вырастет на 10 000 юаней, стоимость глифосата, полученного глициновым методом, вырастет на 3700 юаней за тонну, а стоимость глифосата, полученного методом диглицина, вырастет за счет около 3000 юаней. Несмотря на то, что Hebang Bio является ведущим в мире производителем глифосата полного цикла, потребление желтого фосфора глифосата на тонну также составляет около 260 кг, а его влияние на затраты достигнет 2600 юаней на тонну.

Можно видеть, что вышеупомянутое повышение цен на глифосат только компенсирует рост стоимости основного желтого фосфора. Недавно ряд компаний, торгующих ценными бумагами, опубликовали отчеты об исследованиях, согласно которым в соответствии с отраслевой тенденцией передачи себестоимости цены на глифосат в будущем будут расти.

9 июля 2019 года Министерство экологии и окружающей среды выпустило «Техническое руководство по специальному исследованию« трех видов фосфора »в реке Янцзы», которое выдвигает более строгие требования экологического руководства для предприятий, связанных с фосфором. . Можно предвидеть, что от промышленности по добыче фосфатов до продуктов и процессов, содержащих фосфор. Это также приведет к строгому \"медосмотру \".

Судя по прошлым результатам, высока вероятность того, что компании, не соответствующие стандартам, сократят производство, приостановят производство или даже будут остановлены. Хотя результатом строгого \"физического обследования \" не является полное отключение, он, безусловно, устранит некоторые отсталые и экологически чистые производственные мощности. Ликвидация производственных мощностей может вызвать новые противоречия между спросом и предложением.

Глифосатная промышленность, крупнейший вторичный продукт потребителей желтого фосфора, попадает в сферу вышеупомянутого специального исследования «Трифосфор», и есть даже специальная глава, которая регулирует стандарты глифосата и маточного раствора глифосата.

Среди компаний, котирующихся на акциях категории А, в первую пятерку компаний, производящих глифосат (Примечание: глифосат и глифосат превращаются в глифосат), входят Xingfa Group 180 000 тонн (глициновый метод) и Hebang Biotechnology 120 000 тонн. (Глифосатный метод), Xin'an Co., Ltd. 70 000 тонн (метод глицина), Jiangshan Co., Ltd. 70 000 тонн (30 000 тонн травы, полученной методом глицина, 40000 тонн метода диглицина) и Yangnong Chemical 40 000 тонн (метод диглицина). )).

Среди вышеупомянутых компаний наиболее конкурентным преимуществом и инвестиционной ценностью является Xingfa Group, которая занимает лидирующее положение по своим мощностям по производству глицина и извлекает выгоду из собственной производственной цепочки желтого фосфора; Производственные мощности Hebang Bio по производству глифосата находятся на переднем крае, хотя желтый фосфор передается на аутсорсинг, но компания объявила о блокировке цен на сырье с желтым фосфором на ранней стадии, а также дополнительные инвестиции в охрану окружающей среды в размере 850 миллионов юаней в 2017 и 2018 годах. описывается как \"операция шен \", соответствующая текущему окружению! По сравнению с глициновым методом, глифосат, полученный с помощью глифосатного метода, используемого Hebang Biotechnology, также имеет преимущество снижения потребления желтого фосфора на 50 кг на тонну.

Две вышеуказанные компании имеют очевидные ведущие эффекты, и каждая из них, исходя из своих собственных преимуществ, стала отраслевым единорогом. Hebang Bio-Glyphosate занимает 60% доли мирового рынка, и в 2019 году он все еще реализует проект по увеличению загрузки производственных мощностей. После завершения его производственная мощность составит около 150 000 тонн глифосата, что еще больше снизит затраты и стабилизирует лидирующие позиции в отрасли. Xingfa Group имеет собственный фосфорит, желтый фосфор и 180 000 тонн глифосата, обработанного глицином, также прочно занимая ценовые и масштабные преимущества.